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To test the cross-sectional momentum of futures

CTA_cross_sectional

To test the effectiveness of cross-sectional momentum(截面动量)

利用米筐借口，提取商品期货交易数据。计算复权因子，根据截面动量进行排序打分，分别构建多头组合，空头组合，多空组合，查看组合表现。

• 回测期：2005.1.4-2017.1.20
• 复权方法：向前复权
• 截面动量：一个时间节点上，做多相同时间区间内涨幅较高的品种，做空涨幅较低的品种，可以获得持续稳定的收益。
• 组合生成：做多排序前20%的品种作为多头组合，做多排序后20%的组合作为空头组合，做多排序前20%并且做空排序后20%的组合作为多空组合。
• 排序期R取5,10,15,20,25,30,35,40 调仓周期H取5,10,15,20
• 以南华商品指数作为benchmark

1. set_cat.py：从米筐提取期货种类并且剔除股指期货、国债期货。
2. all_id_close.py:获取所有主力合约收盘价，复权后，作为品种收盘价
3. cat_return.py:计算所有品种的截面动量
4. ranking&port.py:根据截面动量排序，生成组合
5. cal_port_return.py:计算组合收益率，并且与benchmark比较

初步结论，排序期越长，截面动量效应越明显。截面动量效应在2011年以前表现比较出色。